Bank atau perusahaan hipotek tidak lebih dari sebuah kotak untuk menyimpan uang. Pemilik kotak harus melakukan beberapa perhitungan.

Pertama, berapa banyak yang akan dia tawarkan kepada orang-orang yang menyetor uang tunai ke dalam kotaknya, sebagai imbalan atas setoran seperti itu?

Kedua, berapa banyak uang yang harus dia simpan sebagai uang tunai jika pemilik uang itu menginginkannya kembali?

Mungkin 5%, mungkin 10%, apa peraturan di wilayah hukumnya?

Ketiga, berapa biaya yang akan dikenakannya kepada orang-orang yang ingin meminjam uang orang lain, yang sebelumnya disimpan di kotaknya?

Orang yang memiliki kotak itu kemudian mencari banyak orang lain untuk memasukkan uang cadangan mereka ke dalam kotak, sebagai imbalannya dia berjanji untuk mengembalikan uang mereka ditambah bunga.

Di mata beberapa ekonom, orang-orang ini adalah pemberi pinjaman dan bukan investor. Terminologi ini didasarkan pada kenyataan bahwa penanaman modal pemberi pinjaman tidak berubah, sedangkan nilai modal investor, di saham atau properti misalnya, bisa naik atau turun. Pemilik kotak kemudian harus mencari orang lain yang tidak memiliki uang cadangan, tetapi sebenarnya ingin meminjamnya. Tetap atau berubah-ubah? Baik pemberi pinjaman maupun peminjam terkadang bingung dengan berbagai persyaratan yang ditawarkan oleh lembaga tersebut.

Istilah yang paling mudah untuk dipahami adalah istilah yang didasarkan pada kurs saat ini yang akan bervariasi sesuai dengan pasar untuk tingkat suku bunga, yang berubah setiap hari, meskipun perusahaan akan mencoba untuk meratakan fluktuasi harian tersebut hanya dengan perubahan kurs secara berkala. Suku bunga tetap, untuk periode tertentu, lebih sulit untuk dipahami oleh pemberi pinjaman atau peminjam rata-rata, sebuah fakta yang telah memunculkan di masa lalu perusahaan serakah yang dapat menuai keuntungan besar dari kurangnya pengetahuan seperti itu.

Alasan lembaga ingin menarik simpanan pada tingkat bunga tetap dapat didasarkan pada fakta bahwa penasihat mereka menghitung bahwa tingkat bunga akan naik. Jika mereka merasa mungkin untuk menarik setoran di mis. 3% selama 3 tahun, dan kemudian menemukan bahwa tarif saat ini adalah 5%, mereka akan agak senang. Dalam kasus peminjam menemukan bahwa mereka berada dalam situasi ini, mereka harus diberi selamat karena lebih baik dalam menebak daripada penasihat perusahaan. Di sisi lain, peminjam terikat kontrak pada katakanlah 10% selama beberapa tahun yang kemudian menemukan bahwa suku bunga telah turun menjadi 5%, tidak akan benar-benar merayakan. Dalam pengalaman singkat saya sejak saya mulai di universitas empat belas tahun yang lalu, saya telah melihat suku bunga deposito bervariasi dari 14,5% hingga 1,5%. Apakah bank aman?

Ada juga kepercayaan umum di antara pemberi pinjaman bahwa modal mereka aman. Dengan tidak adanya pemerintah atau otoritas negara serupa yang memberikan jaminan seperti itu, ini bisa jauh dari kasus. Di universitas salah satu kasus yang kami pelajari adalah kasus bank tabungan tertentu. Sebuah desas-desus beredar di kota bahwa bank sedang dalam masalah. Banyak orang pergi ke bank untuk menarik tabungan mereka. Mereka yang mewakili beberapa % pertama dari total deposit tidak memiliki masalah. Ketika persentase naik menjadi 6%, yang dalam hal ini adalah jumlah yang ditentukan oleh “pemilik kotak”, rumor menjadi fakta bahwa tidak ada uang tunai untuk dibayarkan kepada deposan.

Karena ini adalah negara di mana pemilik semua kotak adalah anggota klub, yang tujuannya adalah untuk melindungi reputasi anggota tersebut yang tidak layak, tetapi dirasakan, para anggota mengirim mobil keamanan keliling dengan uang tunai yang cukup untuk membayar. semua orang yang “telah memperhatikan desas-desus yang tidak berdasar.” Keadaan menjadi tenang setelah beberapa saat, dan pemerintah memutuskan untuk memperkenalkan undang-undang untuk menciptakan tingkat likuiditas minimum. Kasus lain yang kami pelajari adalah salah satu bank terbesar di dunia, yang dewannya sebagian besar terdiri dari jiwa-jiwa serakah.

Mereka telah memutuskan bahwa pasar saham adalah tempat yang baik untuk menjaga margin likuiditas, sehingga jika terjadi pasar beruang, mereka dapat menciptakan lebih banyak keuntungan bagi para pemegang saham. Sebuah pasar beruang tiba-tiba menghapus margin likuiditas, dan bank datang dalam lebar rambut akan naik. Setelah bank mencapai ukuran yang substansial, likuiditas harus cukup besar untuk memenuhi semua penarikan panik tersebut, kecuali tentu saja panik sebesar 1929.

Untuk peminjam menyediakan layanan yang diperlukan, dan terlepas dari kondisi hukuman yang dikenakan pada peminjam, adalah layanan penting bagi masyarakat kita. Dari sudut pandang investor, itu tergantung pertama pada mentalitas fungsi treasury di bank, dan kedua undang-undang yang mengatur tindakan dan praktik akuntansi mereka. Dari sudut pandang investor, mempertimbangkan untuk berinvestasi dalam saham organisasi semacam itu, hal itu sepenuhnya bergantung pada analisis kekayaan bersih dan profitabilitas bank. Kedua contoh yang disebutkan di atas telah berubah dari kekuatan ke kekuatan, dan sejak itu telah dibeli lebih dari miliaran yang dapat dihitung sebagian besar dari kita.